全球棉花产量预期降至5年最低 美国农业部发布最新的2008/09 棉花预测显示，世界棉花产量预期较2007/08 年的 1.193 亿包减少 6％。今年全球产量预估为 1.122 亿包计算，今年全球产量较低的主要原因是种植面积减少，是15年中第二个种植面积最少的年份，今年，选择农作物对农民的吸引力更大。
2008/09 世界棉花产量下调，美国棉花供量和用量预测下调， 棉花产量预期较 2007/08 年减少 28％。中国产量预估略低于上年，但世界其他国家产量预期减少 2％，跌至 2003/04 年以来的最低水平。2008/09 年美国占世界产量比重预期降至 12％，相比之下，5年平均比重为 18.5％。因此，2008/09 年中国和世界其他国家及地区的比重分别小幅提升至 32％和56％。
图 1 美国与外国棉花产量
单位：百万包
深兰色= 世界其他国家与地区；黄色=中国；斜条=美国
美国国内棉花形势展望
8月报告小幅下调 2008/09 美国产量预估
美国农业部首次根据田间调查做出的预测显示，2008年美国棉花产量预期在 1380 万包，略低于7月预估，但较上年产量减少 500 多万包。2008年产量下调的原因是种植面积减少，竞争农作物价格对棉花种植带的许多种植者更有诱惑力，同时棉田放弃面积较大，单产低于 2007年。美国棉花产量预期降至 1989/90 年以来最低水平。陆地棉产量预期在 1320 万包，较2007年产量减少近 28％，超长绒棉（ELS）产量预期在 522,000 包，较上年减少 39％。
近20年，8月报告预测低于最终棉花产量评估的次数是11次，高于最终产量预估的次数是9次。根据以往8月预测与最终产量评估之间的差距推测，2008年美国棉花产量在 1250 万包至1500 万包之间的几率为 2 比 3。
与去年相比，四个棉花种植区2008年陆地棉产量预期都会下降。西南部地区，陆地棉产量预期减少 300 万包至 550 万包，跌至5年最低水平，当地收获面积为10年最低。年初天气恶劣，导致当地棉田放弃率偏高。同时，2008年当地单产预期为每个收获英亩 737 磅，创第二高历史记录，仅次于去年的 840 磅。
三角洲地区产量预期在 390 万包，是自1986 年以来的最低产量，当地种植面积降至 25 年最低水平。近两年，很多三角洲地区棉花种植面积被选择作物抢占。但是，每个收获英亩单产预期在 973 磅，创历史第二最高记录。
图 2美国区域陆地棉产量
单位：百万包
美国区域陆地棉产量
同样，2008年东南部地区棉花种植面积也再次减少。种植面积和产量预期都降至15年最低，2008年产量预测在 300 万包，较2007年减少 8％。同时，东南部单产预期为每收获英亩 774 磅，创历史第三高单产记录。
在西部，陆地棉种植面积继续下降，2008年种植面积大约降至1922年之后的最低水平。虽然单产创历史第三高记录，但西部地区陆地棉产量预期仅有 825,000 包，是自 1946年以来的最低产量。
同时，2008年超长绒棉产量预期大幅减少，原因是种植面积预期降至5年最低。超长绒棉单产预期为每个收获英亩 1,292 磅，略低于5年平均单产。加州依然是 ELS 产量大户，占 ELS 产量的 90％ 以上。
按照8月报告的预测，2008年棉花种植总面积大约为 925 万英亩，收获面积大约在 780 万英亩，较上年减少 25％。全国单产预期在每个收获英亩 842 磅，与前3年平均值相似。
8月初期的美国棉花长势接近去年和5年平均值。截止8月10日，74％的美国棉田坐果，相比之下，2007年和2003年－2007年分别为 78％和82％。此外，全国大约一半棉田的棉桃张口。截止8月10日，9％的美国棉田棉桃张口，略高于上年的6％，但与5年平均值一样。另一方面，棉花长势不如去年和5年平均长势。截止8月10日，45％的棉田被评为“良好”或者“优秀”，相比之下，2007年同期为53％。同时，22％的棉花被评为“差”或者“极差”等级，相比之下，去年为 17％。
2008/09 需求和库存预估被修正；2007/08 预估未调整
根据外国产量变化，2008/09 美国棉花需求预估被调整。外国产量预期大幅下降，美国出口预估被上调，2007/08 积累的多余库存将填补2008/09 外国产量与纺织厂用量之间的缺口。美国棉花出口预估从上月的 1450万包上调至8月的 1500 万包。美国纺织厂用量没有调整，因此，现在总需求量大约在 1940 万包，创3年新高。
随着2008/09 年需求上调和美国产量小幅下调，年底库存预期大幅减少。美国棉花期末库存现在的预估量在 460 万包，较年初库存减少 560 万包，降至5年最低。2008/09 年库存对用量比为 24％，降至 2003/04 年以来最低。
2007/08 供需预估没有调整。虽然美国出口销售数据预示美国棉花出口预估可能下降，但进一步调整将等待美国普查统计局发布的最终出口与库存评估。
美国纺织贸易：5月进出口扩大
2008年5月纺织进口15亿磅，较4月扩大 8％，但较上年同期减少 6％。所有纤维进口均高于4月，但丝除外。所有主要最终用途类的5月进口均见增长，其中
服装较上月增长 8％（6900 万磅）。棉纺织品进口 8.44 亿磅，较4月增长 10％，但较2007年5月减少 5％。来自亚洲的棉纺织进口增长至 5.98 亿磅，其中中国占美国从该地区进口总量的 37％。
5月纺织出口增长至 3.53 亿磅，较4月提高 2％，但较2007年同期减少 3％。所有纤维（不包括丝），以及所有主要最终用途类（不包括室内装饰）出口均高于4月。棉纺织品出口为 1.73 亿磅，较4月提高1％，但较2007年5月减少 5％。美国棉纺织品对北美国家出口 1.57 亿磅，较4月提高 1％，占对5月出口总量的 91％。
总体上，2008年5月纺织贸易逆差为11亿磅，其中棉纺织占逆差总量的 59％。5月贸易逆差较上年同期减少 8300 万磅。同样，2008年头5个月，贸易逆差为 54亿磅，相比之下，2007年为 58 亿磅。棉纺织贸易逆差为 32 亿磅，1月－5月贸易逆差较2007年同期缩小 6％。人造纤维、丝和亚麻贸易逆差也出现减少，但毛的贸易逆差则有所扩大。
图 3美国棉花长势
指数 (3=一般以及 4=良好)
国际棉花形势 2008/09 世界棉花消费量增长继续放缓
2007/08 世界棉花消费量继续大幅下降。在世界纺织厂用量增长连续6年超过三分之一之后，2007/08 年世界棉花消费量仅较上年增长约 0.2％。从 2000/01年到2006/07 年，年平均增长率为 4.6％。2008/09 年棉花消费量预期增长 0.7％, 至 1.25 亿包。
2008/09 年世界棉花产量预期较上年减少 700 万包。年初库存也低于上年，全球棉花期末库存因此减少超过 900 多万包。全球期末库存为 5100 万包，期末库存占世界消费量的比例降至10多年最低。
毫不令人吃惊，棉花价格将涨至10多年最高水平，其中美国陆地棉农场价格将达到每磅 66 美分，创自1996/97 年以来的最高价。名义上，美国棉花农场价格将较 1996/97 年下降大约 3美分。但是，根据通胀调整之后，预期价格较 1996/97 年下跌 39％，棉花价格对小麦、玉米和大豆价格的比率将较当年下降 40－50％。
世界经济增长放缓是导致棉花消费量增长相对较低的部分原因，虽然棉花真实价格相对较低。世界最大的两个棉花消费国家中国和印度的纺织品出口正在下降。2009年发达经济的经济增长速度预期降至2001年以来的最低，达不到2006年增长率的一半。新兴市场放缓速度虽然不太严重，但可能形成世界棉花消费增长的制约因素。
图 4 纺织出口月增长
USDA 2008-09 世界棉花供需
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世界棉花供需 1/ 百万包 每包480磅 |
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供量 |
用量 |
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年初库存 |
产量 |
进口 |
国内用量 |
出口 |
损失/2 |
期末库存 |
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2008/09年（预计） |
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世界 |
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61.26 114.94 39.88 125.91 39.89 -2.96 53.24 |
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60.36 112.16 39.28 124.54 39.27 -2.99 50.98 |
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美国 |
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10.20 14.00 0.02 4.40 14.50 0.02 5.30 |
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10.20 13.77 0.02 4.40 15.00 -0.02 4.60 |
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全部其他国家 |
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51.06 100.94 39.87 121.51 25.39 -2.97 47.94 |
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50.16 98.39 39.26 120.14 24.27 -2.97 46.38 |
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主要出口国家4/ |
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20.66 48.16 1.77 28.22 22.21 -0.16 20.32 |
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20.07 45.92 2.02 27.90 21.05 -0.16 19.23 |
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中亚 5/ |
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2.26 7.70 0.20 1.65 6.43 0.00 2.09 |
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2.41 7.63 0.20 1.61 6.52 0.00 2.12 |
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非洲法郎区 6/ |
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0.83 3.39 3/ 0.19 3.08 0.00 0.95 |
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0.83 2.99 3/ 0.19 2.81 0.00 0.81 |
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南半球 7/ |
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8.03 9.47 0.57 5.87 4.28 -0.18 8.10 |
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8.10 9.15 0.52 5.87 4.27 -0.18 7.81 |
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澳大利亚 |
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0.53 1.50 3/ 0.05 1.20 -0.05 0.83 |
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0.55 1.20 3/ 0.05 1.10 -0.05 0.65 |
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巴西 |
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6.35 6.40 0.25 4.60 2.50 -0.15 6.05 |
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6.40 6.40 0.20 4.60 2.60 -0.15 5.95 |
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印度 |
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8.01 25.50 0.50 18.80 7.20 0.00 8.01 |
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7.31 24.00 0.80 18.50 6.25 0.00 7.36 |
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主要进口国家 8/ |
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28.51 49.59 35.48 88.76 1.95 -2.81 25.68 |
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28.21 49.28 34.71 87.78 2.00 -2.81 25.22 |
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墨西哥 |
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0.92 0.68 1.35 1.95 0.18 0.03 0.80 |
|
0.92 0.68 1.35 1.95 0.18 0.03 0.80 |
|
中国 |
|
18.51 35.50 13.50 54.00 0.08 -3.00 16.44 |
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18.01 35.50 13.00 53.50 0.08 -3.00 15.94 |
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欧盟 27 9/ |
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0.65 1.26 1.55 1.76 1.10 0.05 0.55 |
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0.70 1.26 1.53 1.73 1.15 0.05 0.55 |
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俄罗斯 |
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0.20 3/ 1.20 1.20 0.00 0.00 0.20 |
|
0.20 3/ 1.20 1.20 0.00 0.00 0.20 |
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土耳其 |
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1.73 2.60 3.35 6.00 0.23 0.00 1.46 |
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1.76 2.30 3.30 5.70 0.23 0.00 1.43 |
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巴基斯坦 |
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4.23 9.40 3.50 12.75 0.25 0.03 4.10 |
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4.33 9.40 3.20 12.50 0.25 0.03 4.15 |
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印尼 |
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0.39 0.03 2.30 2.30 0.02 0.05 0.35 |
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0.39 0.03 2.30 2.30 0.02 0.05 0.35 |
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泰国 |
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0.37 0.03 1.95 2.00 0.00 0.03 0.32 |
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0.34 0.02 1.95 2.00 0.00 0.03 0.28 |
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孟加拉 |
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0.53 0.06 2.95 2.95 0.00 0.01 0.58 |
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0.58 0.06 3.05 3.05 0.00 0.01 0.63 |
